金價(jià)過山車，昨天剛賺的獎(jiǎng)金又沒了？別讓“搶金熱”燙了手
來源： 紫牛新聞
2026-01-30 17:44:00
1月29日，國(guó)際現(xiàn)貨黃金沖上5595美元/盎司，30日，現(xiàn)貨黃金價(jià)格跌破5180美元；金飾品價(jià)格也跟著上躥下跳，以周大福為例，28日每克漲40元，29日漲88元，30日降21元。與此同時(shí)，金條斷貨、線上線下一金難求、社交平臺(tái)相關(guān)話題熱度飆升。與此形成對(duì)比的，是金融機(jī)構(gòu)悄然開啟“冷操作”。
小克重金條所剩無幾。 朱君賢 陳哲攝
熱：金價(jià)波動(dòng)，購(gòu)金者不敢再拖
29日，揚(yáng)子晚報(bào)/紫牛新聞?dòng)浾咦咴L發(fā)現(xiàn)，多家銀行網(wǎng)點(diǎn)與金店同樣人潮涌動(dòng)。新百商廈貴金屬交易區(qū)內(nèi)，為兒子籌備結(jié)婚“五金”的吳阿姨坦言：“從去年10月觀望到現(xiàn)在，每克又漲了400多元。不敢再拖了，趁著商場(chǎng)活動(dòng)趕緊買，不然一套要多花幾萬塊?！?/p>
網(wǎng)友“月牙湖凡凡”昨天曬帖：24日逛街買進(jìn)的一只周大福泥鰍背手鐲23000多元，到29日凈賺了2300多元，相當(dāng)于多了一個(gè)月獎(jiǎng)金，哪知才過一天就縮水了！
市民潘先生本來昨天準(zhǔn)備拿著剛發(fā)的年終獎(jiǎng)給老婆買件金項(xiàng)鏈當(dāng)年貨的，只因價(jià)格太高沒下得了手，今天睜眼一看，足金飾品克均價(jià)直降20多元，倒吸一口涼氣：還好昨天沒沖動(dòng)。
另一位選購(gòu)金條作為春節(jié)禮物的陳先生感慨：“按家傳規(guī)矩，每逢過年都給小孩包10克金條。2008年孩子出生時(shí)差不多1800元一根，后來是3000元、4500元，現(xiàn)在快15000元了。這樣漲下去，明年買不起了?！?/p>
記者梳理同花順i-FinD資訊發(fā)現(xiàn)，此輪金價(jià)上漲速度堪稱歷史罕見。國(guó)際金價(jià)從每盎司4000美元漲破5000美元，僅用了3個(gè)多月；而去年全年漲幅達(dá)70%，創(chuàng)46年來年度最大漲幅。今年以來，金價(jià)已累計(jì)上漲約15%。
截止發(fā)稿時(shí)國(guó)際金截至129.66美元/盎司。
30日品牌首飾金報(bào)價(jià)。
冷：逆向操作，銀行上調(diào)門檻
這廂市場(chǎng)狂熱，那廂銀行開啟逆向操作。
1月5日，工商銀行率先發(fā)布公告，自1月12日起，個(gè)人客戶辦理積存金業(yè)務(wù)需取得C3-平衡型及以上風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，而此前該業(yè)務(wù)僅要求C1-保守型。
1月26日，農(nóng)業(yè)銀行跟進(jìn)宣布，自1月30日起，辦理存金通黃金積存業(yè)務(wù)簽約、買入、定投等交易，客戶需取得“謹(jǐn)慎型”及以上風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果。
除風(fēng)險(xiǎn)門檻外，部分銀行也上調(diào)了起購(gòu)金額。浙商銀行自1月28日起，將財(cái)富金積存產(chǎn)品每月累計(jì)定投起點(diǎn)從1200元上調(diào)至1300元；工商銀行如意金積存起點(diǎn)則從1000元上調(diào)至1100元。建設(shè)銀行自北京時(shí)間2026年2月2日9:10起，個(gè)人黃金積存業(yè)務(wù)定期積存起點(diǎn)金額（包括日均積存及自選日積存）上調(diào)至1500元。
記者采訪了解到，事實(shí)上，中信銀行、寧波銀行等多家銀行此前已采取類似措施。建設(shè)銀行的積存金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)標(biāo)注為“較高風(fēng)險(xiǎn)”，要求客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果為進(jìn)取型、激進(jìn)型才能進(jìn)行新開倉(cāng)交易。
上述銀行集體行動(dòng)的背后，是監(jiān)管政策的明確導(dǎo)向。2025年7月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品適當(dāng)性管理辦法》，該文件將于2026年2月1日正式施行，要求金融機(jī)構(gòu)將產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)與客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行更嚴(yán)格匹配。
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析：投資黃金，獲利就要減倉(cāng)
招聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董希淼指出：“在金價(jià)高位運(yùn)行下，短期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)加大，需要投資者具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。銀行調(diào)整準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，既是落實(shí)監(jiān)管要求，也是對(duì)投資者的必要保護(hù)?！?/p>
知名互聯(lián)網(wǎng)專家、網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心特約評(píng)論員郭濤分析指出，近十年金價(jià)呈現(xiàn)“低位震蕩—快速攀升—高位狂奔”態(tài)勢(shì)，本輪上漲主要受三重因素驅(qū)動(dòng)：
“一是2020年后全球范圍內(nèi)刺激政策疊加避險(xiǎn)需求；二是2022年地緣沖突推升通脹與避險(xiǎn)情緒；三是2024年至今，全球央行增持黃金、美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期強(qiáng)烈等多重因素疊加共振，推動(dòng)金價(jià)飆升至新高?！?/p>
郭濤強(qiáng)調(diào)，黃金走勢(shì)規(guī)律清晰：美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策是主線，降息周期推動(dòng)金價(jià)上漲；地緣因素觸發(fā)短期暴漲；全球央行購(gòu)金趨勢(shì)提供長(zhǎng)期支撐。
“回顧歷史，高位追漲需格外警惕回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)?！惫鶟嵝眩骸斑@兩天金價(jià)上下巨震并非偶然，金價(jià)歷史上每輪暴漲后往往伴隨不同程度回調(diào)，曾有過沖高后大幅回落，讓短期投機(jī)者被套牢。如果抱著‘搶金’投機(jī)目的，很可能會(huì)因市場(chǎng)波動(dòng)而虧損。”
南京某銀行資深投資理財(cái)經(jīng)理黃女士建議：“普通投資者可以考慮配置紙黃金，交易變現(xiàn)更便利。今年，全球央行加快購(gòu)金步伐，普通投資人可以跟著央行買，如果哪天央行停止持續(xù)購(gòu)進(jìn)，那就要警惕了?！彼嵝?，作為投資，有利潤(rùn)時(shí)要適當(dāng)減倉(cāng)，兌現(xiàn)利潤(rùn)。
盡管金價(jià)已處高位，多家國(guó)際機(jī)構(gòu)仍持樂觀態(tài)度。
高盛將2026年底金價(jià)目標(biāo)從每盎司4900美元上調(diào)至5400美元，理由是私人投資者和央行需求不斷增長(zhǎng)。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，各國(guó)央行今年每月將購(gòu)買60噸黃金，同時(shí)隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息，黃金ETF持有量也將增加。而華爾街投行杰富瑞集團(tuán)認(rèn)為今年金價(jià)有望達(dá)6600美元。中信證券分析指出，黃金在2026年仍具備配置價(jià)值。不過世界黃金協(xié)會(huì)表示，需對(duì)黃金市場(chǎng)的波動(dòng)性有清醒認(rèn)識(shí)。
【記者手記】
黃金投資熱，小心莫上頭
黃金的光芒從未像今天這般耀眼，市場(chǎng)正在上演一場(chǎng)“情緒市”與“理性市”的博弈：一邊是消費(fèi)者與投資者因恐慌性購(gòu)買、增值狂歡而涌入市場(chǎng)，另一邊則是金融機(jī)構(gòu)在監(jiān)管指引下逆向操作、主動(dòng)降溫。這種“冷熱對(duì)沖”的局面，恰恰揭示了當(dāng)前黃金投資熱潮中一個(gè)被忽略的關(guān)鍵詞——適當(dāng)性。
黃金自古以來承載著財(cái)富儲(chǔ)存與情感寄托的雙重功能，但在金融化日益加深的今天，它更是一種大類資產(chǎn)。報(bào)道中的吳阿姨、陳先生，乃至在社交平臺(tái)曬收益的網(wǎng)友，其實(shí)代表了三種不同的購(gòu)金動(dòng)機(jī)：剛性消費(fèi)、長(zhǎng)期傳承、短期投機(jī)。在“一天漲跌近百元”的劇烈波動(dòng)中，情緒往往取代了理性。
銀行集體上調(diào)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估門檻，既是呼應(yīng)監(jiān)管新規(guī)的合規(guī)動(dòng)作，更是一種市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)提示：當(dāng)金價(jià)已進(jìn)入歷史高位區(qū)間，波動(dòng)加劇將成為常態(tài)，并非所有投資者都適合此時(shí)入場(chǎng)“追高”。尤其對(duì)于普通家庭而言，高位大額買入，已偏離了“穩(wěn)健”的初衷。
專家提出的“獲利減倉(cāng)”，意思就是：在喧囂的市場(chǎng)中，知道為什么買，比買什么更重要；知道何時(shí)止盈，比一直持有更需要智慧。
黃金的光芒確實(shí)不會(huì)褪色，因?yàn)樗旧淼南∪毙耘c貨幣屬性長(zhǎng)期存在。但投資黃金的收益，卻會(huì)因買入時(shí)機(jī)、持有周期、個(gè)人財(cái)務(wù)狀況的不同而大相徑庭。當(dāng)“搶金”成為一種社會(huì)現(xiàn)象，我們或許更應(yīng)冷靜自問：我是在為需求買單，還是在為焦慮買單？
市場(chǎng)永遠(yuǎn)在波動(dòng)，而理性是投資者最好的“定盤星”。在黃金閃耀的背后，保持一份冷靜與清醒，才是對(duì)財(cái)富真正的尊重。 揚(yáng)子晚報(bào)/紫牛新聞?dòng)浾? 范曉林 陳哲 朱君賢 文/視頻攝制