正泰陸川：光伏脫困關(guān)鍵在于明確電價機制，勝過幾分錢的組件降價
來源： 澎湃新聞
2025-06-20 21:32:00
澎湃新聞記者 楊漾
全球需求階段性下滑、電價體系重構(gòu)、過剩產(chǎn)能待清退，2025年是中國光伏行業(yè)的大考之年。
“當前行業(yè)正處于一個關(guān)鍵的轉(zhuǎn)型與調(diào)整期，整個產(chǎn)業(yè)鏈需求出現(xiàn)變動?！闭┘瘓F董事、正泰新能源董事長陸川在近日舉行的SNEC光伏展上對澎湃新聞等媒體表示，新能源入市新政136號文的問世宣告了清潔能源的主力電源地位，新能源產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷從政策扶持邁向市場主導(dǎo)的深刻蛻變，整個市場的游戲規(guī)則已經(jīng)改寫。
他判斷，今年國內(nèi)光伏新增裝機規(guī)模落在200-220GW，增量不再。澎湃新聞注意到，相較眾多第三方機構(gòu)，這一預(yù)測相對保守。但作為業(yè)務(wù)覆蓋全球40多個國家的電站開發(fā)商，正泰新能源顯然更深諳市場冷暖變幻。
陸川介紹，在136號文市場化新規(guī)下，風(fēng)電項目收益優(yōu)于光伏，是該公司在國內(nèi)開發(fā)的重心，海外開發(fā)則聚焦高毛利的風(fēng)光儲一體化項目，海外項目的收益率預(yù)期穩(wěn)定性也高于國內(nèi)。
這與國內(nèi)央企的開發(fā)策略一致：風(fēng)電成為首選，除沙戈荒大基地在建項目外，集中式光伏電站開發(fā)放緩。在海外，中國光伏行業(yè)直面歐洲、美國等全球主要增量市場的增速變化。占中國光伏組件出口半壁江山的歐洲市場面臨電網(wǎng)消納等挑戰(zhàn)，搶灘新興市場也并非易事。以全球需求增速最快的中東為例，多位業(yè)內(nèi)人士曾向澎湃新聞坦言，中東市場價格低、利潤薄、條件嚴。陸川稱，當?shù)氐馁|(zhì)保要求嚴苛，要求衰減率很少。
陸川同時在正泰系新能源板塊多家重要企業(yè)任職，是正泰新能的董事長兼總裁以及正泰安能的董事長——前者是出貨量全球排名第六的組件巨頭，后者在高度分散的戶用光伏市場市占率第一。除此之外，正泰還擁有光伏逆變器和儲能資產(chǎn)。
“我們（指正泰新能源）的項目開發(fā)已基本轉(zhuǎn)向風(fēng)電，現(xiàn)在風(fēng)電的比例比光伏高。對公司經(jīng)營而言，賣風(fēng)電站能確保企業(yè)健康活下去?！彼J為，純粹干制造、純光伏電站的時代一去不復(fù)返，是否具備綜合能源開發(fā)能力將決定未來光伏企業(yè)之間的差距。
行業(yè)變革的深水區(qū)，正泰的新能源業(yè)務(wù)隨之變陣。
“昨天的業(yè)務(wù)是制造業(yè)，這個業(yè)務(wù)昨天能掙大錢，今天不一定能掙大錢；今天的業(yè)務(wù)是新能源電站開發(fā)，明天的業(yè)務(wù)是拼服務(wù)?！标懘ń榻B，硬件制造，是“昨天”的業(yè)務(wù)，光伏年化增長30%-40%的增量時代過去了，存量時代制造端面臨嚴重的同質(zhì)化和產(chǎn)能過剩壓力；“今天”業(yè)務(wù)是國內(nèi)外新能源電站開發(fā)，國內(nèi)以風(fēng)電為主，海外專注優(yōu)勢區(qū)域的風(fēng)光儲項目，戶用業(yè)務(wù)根據(jù)市場動態(tài)調(diào)整策略；“明天”業(yè)務(wù)是運維、電力交易和虛擬電廠，這是正泰新能源板塊未來的核心增長極。
136號文重塑了新能源項目的估值體系，短期內(nèi)，行業(yè)在投資低潮徘徊。
有業(yè)內(nèi)人士對澎湃新聞稱，長遠看，新能源入市新政有利于電力系統(tǒng)健康發(fā)展。通過電價機制改革和綠電交易擴容，優(yōu)質(zhì)項目有望獲得更合理的收益回報，風(fēng)光儲一體化、多能互補等新模式將釋放增長潛力。但各地的機制電價競價細則出臺之前，新能源投資面臨不確定性。
陸川也認為，對于投資方而言，收益率的可預(yù)見性比產(chǎn)業(yè)鏈價格漲跌更關(guān)鍵，“僅靠產(chǎn)能出清難以扭轉(zhuǎn)光伏行業(yè)困局，現(xiàn)在需要更清晰的電價政策?！彼麑ε炫刃侣劚硎荆绻麢C制電價明確，哪怕很低，可以倒推出系統(tǒng)投資和可以接受的組件價格、逆變器價格、非技術(shù)成本，從而決定是否值得投資。電站端最關(guān)心的是電價機制能否支撐目標收益率，而不是組件降了幾分錢。
需求低谷將持續(xù)多久？在陸川看來，分布式市場將比集中式更快結(jié)束觀望期。
他解釋說，136號文要求新增項目參與市場化電價競標，集中式光伏項目要想拿到機制電價，必須確保12個月內(nèi)全容量并網(wǎng)。極低的容錯率之下，開發(fā)商存在不僅拿不到機制電價、還給項目和母公司帶來損失的風(fēng)險。相比之下，分布式項目周期更短、土地約束少、開發(fā)環(huán)節(jié)的非技術(shù)成本占比低，均有利于快速恢復(fù)?！皬娜愴椖康脑隽拷嵌瓤?，分布式的變動幅度和恢復(fù)速度會快一點?！?/p>