寶龍地產(chǎn)境外債務重組進展：已與持有31%本金的小組簽協(xié)議，選項包括寶龍商業(yè)股票、現(xiàn)金等
來源： 澎湃新聞
2025-10-13 18:01:00
澎湃新聞記者 龐靜濤
10月13日，深陷流動性危機的寶龍地產(chǎn)（01238.HK）發(fā)布境外債務重組的進展，公司已與特別小組成員訂立重組支持協(xié)議，截至10月10日小組持有債務約占計劃債務未償還本金總額的31%。
公告顯示，整體解決方案預計將通過香港《公司條例》下的“協(xié)議安排”計劃實施。該機制需要獲得每個類別債權(quán)人75%以上的債權(quán)價值投票通過，并獲得法院的批準，一旦通過將對所有同類債權(quán)人具有約束力。
在新的重組協(xié)議框架內(nèi)，寶龍地產(chǎn)提供包括現(xiàn)金償付和獎勵、旗下寶龍商業(yè)（09909.HK）的股票、可換寶龍地產(chǎn)股票的強制可轉(zhuǎn)換債券、新的中長期票據(jù)等選項。債權(quán)人選擇一個或多個選項，以清償其“分派申索”（即債務本金加截至2024年6月底的應計未付利息）。
為換取債權(quán)人的支持，寶龍地產(chǎn)將提供現(xiàn)金同意費，金額為符合條件的參與債務本金總額的0.15%，截止日期為2025年11月28日下午5時，支付時間為“重組生效日期”或之前。
寶龍地產(chǎn)同時承諾，將盡最大努力在合理可行的情況下推進重組，目標是在法院下達召開會議命令后的8周內(nèi)召開香港計劃會議，并確保重組在2026年9月30日或之前生效。
對于最為最受關(guān)注的現(xiàn)金選項，債權(quán)人可獲得相當于其選擇申索額12%的現(xiàn)金?，F(xiàn)金來源為通過質(zhì)押或出售寶龍商業(yè)（09909.HK）股份籌集的4000萬美元，如果超額申報則按比例分配。公告同時顯示，寶龍地產(chǎn)可酌情及經(jīng)多數(shù)特別小組同意后向上調(diào)整現(xiàn)金的金額。
寶龍地產(chǎn)提供了旗下港股上市公司寶龍商業(yè)的股權(quán)選項。債權(quán)人可按每股15港元的轉(zhuǎn)股價，獲得寶龍商業(yè)股份，該部分股份不超過寶龍商業(yè)已發(fā)行股份的32.4%。截至目前，寶龍商業(yè)的總股本為6.43億股，截至發(fā)稿寶龍商業(yè)每股為2.57港元。
此外，債券人還可以選擇債轉(zhuǎn)股選項。債權(quán)人可獲得能強制轉(zhuǎn)換為寶龍地產(chǎn)股份的債券，轉(zhuǎn)換價為每股2.3港元，強制可轉(zhuǎn)換債券的本金總額不得超過12億美元，債券將在發(fā)行18個月后強制轉(zhuǎn)換。
寶龍地產(chǎn)還提供新中期票據(jù)選項。債權(quán)人可獲得相當于其選擇申索額50%的新中期票據(jù)，期限為5.5年，票面利率2.0%。公告顯示，新中期票據(jù)前三年的利息可以是實物或現(xiàn)金支付，三年后的利息將需以現(xiàn)金支付。
同時，債權(quán)人還可以選擇新長期票據(jù)與新貸款，這兩個選項共享5億美元的額度。新長期票據(jù)和新貸款的期限均為8年，利率1.50%。前兩年的利息，每年至少0.2%的利息應以現(xiàn)金支付；2-5年的利息，每年至少0.5%以現(xiàn)金支付；五年后則應全部以現(xiàn)金支付。
在此之前，寶龍地產(chǎn)距離完成境外債務重組僅一步之遙。在歷經(jīng)近一年的談判并掃清投票障礙后，其重組方案于2024年底正式敲定了生效日期；然而，在臨門一腳之際，公司于今年2月稱需更多時間以滿足最終條件，隨著其延長生效日的申請被法院駁回，重組計劃也隨之失效。