段永平二季度持倉(cāng)：看多AI，加倉(cāng)谷歌、英偉達(dá)、蘋果
來(lái)源： 澎湃新聞
2025-08-15 22:56:00
澎湃新聞?dòng)浾?周玲 孫銘蔚
當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月14日，知名投資人段永平管理的H&H International Investment向美國(guó)證券交易委員會(huì)提交13F表，披露二季度末節(jié)點(diǎn)的多頭持倉(cāng)情況。
截至2025年6月30日，H&H International Investment的持倉(cāng)共有十只股票，總市值為115億美元。
蘋果公司依然是H&H第一大持倉(cāng)，占比超六成；緊隨其后的是巴菲特的伯克希爾·哈撒韋，占比約14.2%；第三大持倉(cāng)為拼多多公司-ADR (7.86%)、接下來(lái)為西方石油公司 (4.94%) 和阿里巴巴集團(tuán)控股-SP ADR (3.68%)。
段永平在二季度大幅增持AI股谷歌和英偉達(dá)，加倉(cāng)蘋果、拼多多，減持阿里巴巴、微軟等，同時(shí)清倉(cāng)了疫苗制造商莫德納。
第一大持倉(cāng)蘋果，二季度繼續(xù)增持
截至今年二季度，段永平管理的H&H持倉(cāng)股共有10只，分別為蘋果、伯克希爾B、拼多多、西方石油、阿里巴巴、谷歌C、英偉達(dá)、微軟、迪士尼和臺(tái)積電。
段永平的第一大持倉(cāng)依然是蘋果公司。不過(guò)，一改過(guò)去連續(xù)四個(gè)季度減持蘋果的操作，H&H二季度增持89萬(wàn)股，相當(dāng)于持股數(shù)量增加2.61%。使得蘋果公司以高達(dá)72億美元的持倉(cāng)市值占據(jù)了絕對(duì)核心地位，占整個(gè)投資組合的比例超過(guò)62%。
蘋果股價(jià)在今年二季度跌了7.51%，主要受4月初“對(duì)等關(guān)稅”的沖擊，股價(jià)一度創(chuàng)了兩年新低。
今年4月份，段永平在社交媒體上發(fā)文稱，“山也還是那座山，梁也還是那道梁！ 今天開(kāi)始買了一些（或者賣put）蘋果，英偉達(dá)，谷歌，臺(tái)積電，一會(huì)兒再賣點(diǎn)騰訊的put?！?nbsp; 與此同時(shí)，他也表示，蘋果居然還有31倍市盈率，25倍以下會(huì)感覺(jué)好很多。
蘋果是段永平多年的重倉(cāng)股。經(jīng)過(guò)幾個(gè)季度減倉(cāng)后又開(kāi)始加倉(cāng)也反映段永平對(duì)蘋果接下來(lái)的看好。
而在上周蘋果CEO庫(kù)克前往白宮與美國(guó)總統(tǒng)特朗普會(huì)見(jiàn)并贈(zèng)送黃金紀(jì)念品，隨后蘋果股價(jià)短短兩周內(nèi)上漲近15%，完全修復(fù)二季度的跌幅。
增持兩大AI標(biāo)的：英偉達(dá)和谷歌
H&H在二季度展現(xiàn)出對(duì)AI領(lǐng)域的強(qiáng)烈的進(jìn)攻姿態(tài)。段永平增持了近32萬(wàn)股英偉達(dá)，使其持股數(shù)量激增49.56%，占整個(gè)投資組合比為1.32%，期末持股市值為1.52億美元。今年一季度，這一比例只有0.58%。這也展示出他對(duì)這家AI算力龍頭公司的強(qiáng)烈看多。
除了英偉達(dá)外，段永平大手筆增持谷歌，買入超83萬(wàn)股，持股數(shù)猛增75.17%，期末持股市值為3.45億美元，在整個(gè)投資組合中占比為2.99%，今年一季度谷歌占比為1.45%。
對(duì)英偉達(dá)和谷歌的大手筆買入也清晰地表明他對(duì)人工智能這一賽道的強(qiáng)烈看好。但值得注意的是，段永平對(duì)微軟和臺(tái)積電出現(xiàn)小幅度的減倉(cāng)，分別減持2萬(wàn)股和1.1萬(wàn)股。
中概股：加碼拼多多，減持阿里巴巴
在中概股方面，段永平延續(xù)了對(duì)拼多多的青睞。繼一季度增持后，他在二季度再度買入超90萬(wàn)股拼多多，持股數(shù)猛增11.72%，期末持股市值9.06億美元，成為其第三大重倉(cāng)股。
另外，段永平在二季度繼續(xù)減持了阿里巴巴，減持?jǐn)?shù)量約23萬(wàn)股，持倉(cāng)占比將為3.68%。
作為巴菲特的忠實(shí)追隨者，在第二季度，H&H對(duì)其第二大重倉(cāng)股伯克希爾·哈撒韋沒(méi)有任何交易，按兵不動(dòng)。然而，對(duì)于另一只“巴菲特概念股”西方石油，段永平則進(jìn)行了小幅微調(diào)，減持了27萬(wàn)股。